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台新台灣中小基金七月份經理人報告


2019/8/21 下午 04:12:00 作者:吳繼先
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貿易戰干擾風波不斷, 川普日前又在推特上發言, 說9/1起將立即對中國3250億商品追加10%關稅, 而中國也從匯率著手, 放手讓人民幣貶破7,雙方姿態皆強硬, 未來對於貿易戰走向將不樂觀, FED即將降息, 近期預估降息幅度符合市場預期, 市場出現利多出盡賣壓, 同時因為中美雙方貿易戰又重新點燃,對於經濟的擔憂加劇, FED有可能再度於年內二次降息, 目前盤面處於接近新高後的回檔, 不論是中美貿戰關稅問題、 FED降息後利多出盡、人民幣貶值帶動亞幣貶值, 引發資金撤出新興市場, 或者純粹是股市漲多後的技術性回檔, 預期短期指數都較難有發揮空間。
選股上, 3Q19撇開貿易戰不確定性, 仍有傳統旺季存在, 至少短線基本面無虞, 而2020年圍繞在5G相關的產業, 仍有圖為表現的機會, 選股上,建議選擇2H19~2020年仍有成長機會之個股, 且納入殖利率考量, 能夠在配完今年的息之後, 繼續享有到2020年股價隨營運成長的好處。同時因為盤極度不穩定, 也建議避開高本益比之個股, 降低產業個股不如預期之下, EPS與本益比雙重修正下的傷害。

【 策略機制僅供參考, 不代表必然之投資, 實際投資將配合經濟景氣及市場變化動態調整。 】 【 上述提及公司或標的僅為市場狀況說明舉例,無特定推薦之意圖, 亦不代表未來之必然持股。 】


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