華南永昌全球精品基金十一月份經理評論

十一月份歐美各國仍面臨秋冬疫情爆發，但多數國家人民已逐漸習慣與病毒共存，故並未影響日常生活太多，市場信心仍相對高昂，推動股市持續上漲。精品行業跟隨景氣連動程度較高，是典型的景氣循環產業，過去該產業營收表現基本與GDP同步。但股市對疫情與經濟影響性大多已消化，觀察經濟連動性較高的硬精品(手錶、珠寶首飾等)股價表現，雖上半年相對弱勢，但近期持續追上經濟連動性較低的軟精品(皮件、服飾等)股價表現可見一斑。今年的突發性疫情改變了人們的生活型態，雖隨社交距離與常態防疫下，逐漸回復正軌，但數位消費與遠端工作等疫情受惠產業加速滲透，投資策略將增加電商、串流影音、非實體消費相關題材配置，並伺機布局消費轉型與數位轉型受惠族群，以提高基金績效。