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華南永昌龍盈平衡基金四月份經理評論


2014/5/19 上午 11:00:00 作者:楊明昌
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美國4月ISM製造業指數連續第三個月上升;中國4月製造業PMI微升,顯示中國經濟及產業景氣回穩;而歐元區4月製造業PMI連續擴張達十個月,反映製造業活動持續擴張。雖然台灣面臨服貿協議及核四公投爭議,但在景氣逐漸復甦、寬鬆資金仍存及歐美股市維持高檔整理帶動下,預估第二季台股指數將區間震盪整理,但仍以個股行情為主。中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,中概族群可望持續留意,建議以低基期、低本益比個股為主;生技類股在政策持續偏多推動且部分新藥個股臨床三期試驗結果將出爐下,壓回仍可逢低佈局。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。此外,下半年Apple將推出大尺寸iPhone,相關供應鏈值得注意,股東會也將陸續招開,高股息個股可逢低加碼佈局。

美國QE已確定緩步退場,資金行情持續存在,故股票持股將維持在65%±5%,而債券持股將維持在20±5%。產業佈局方面電子股仍以半導體、工業電腦、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、電機、生技類股為主。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子類股佔持股比重配置將維持在60±5%,非電子則維持在40±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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