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中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF基金三月操作策略與四月展望


2022/4/22 下午 12:01:00 作者:游忠憲
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中信低碳新興債ETF追蹤ICE15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數,主要投資於新興市場政府發行之15年期以上且債信評等BBB-以上之美元計價債券,指數鎖定長天期新興市場主權債,篩選投資等級債以上之債券,精選前12大新興市場國家。截至3月底,基金持有51檔債券,持債比重98.97%,最差殖利率4.20%,最差信用利差1.80%,修正存續期間14.96年。3月份基金淨值下跌0.39%,3月FOMC會議符合預期調升一碼,但鮑爾於全國商業經濟協會年度經濟政策會議,會中他表示當有必要在一次或多次會議上把升息幅度提高到25基點以上,FED會這麼做,此言無疑比FOMC會議更為鷹派,加上大多數fed官員持續釋出一次升兩碼以抑制高通膨的言論,短線上,債券走勢備受壓力。另一方面,四月下旬受俄烏可能和談出現曙光,市場風險偏好回升讓利差大幅收斂,然而也預估其影響主要侷限在俄羅斯及烏克蘭,其他新興市場利差及殖利率具吸引力。展望4月,新興市場債收益相較其他投資等級債高,若俄烏戰爭有所緩解,較高收益的新興市場料將持續得到資金青睞,長期方面,則須留意政府與國家財務基本面變化,進而影響利差表現。

•相關基金:中國信託15年期以上新興市場美元主權低碳債券ETF基金(本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金)
•相關投信:中國信託投信
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