兆豐國際國民基金3月份經理人評論

面對歐美股市破底、台灣GDP大衰退的危機，二月台股硬是拉高收小紅，論漲幅在全球股市中僅次於中國實屬強勢，究其原因，除匯率貶值有利出口業外，中國家電下鄉的急單挹助更是主因；唯在總經面與景氣面未確定嗅到春燕回巢的訊息下，投資人仍選擇保守因應，因此台股量能仍無法有效放大。因為電子股具匯貶及急單的題材，故二月份電子族群躍居為盤面主流，從LCD、DRAM到IC設計、LED，再到NB組件、PCB、被動元件等，似乎所有的電子類股都輪漲一遍，相對的金融與傳產股就曲居弱勢。由於電子族群題材較多，二月份國民基金持股偏向該族群，並採同業一般持股水位操作，當月績效漲幅稍優於大盤與同業平均。

展望三月，二月營收的公告偏多，家電下鄉的急單亦持續挹助，DRAM產業的整併也可能有眉目，加上股東會前董監開始回補及融券軋空機會，預期三月台股維持漲勢的機會頗高。基金本月的操作將以電子族群為觀察重心，選股以Q1匯貶受惠、家電急單挹助及低本益比族群為主，如NB及組件、高階手機及組件、權值上游電子股等為主，傳產股方面則以具跌深反彈契機的中概股為標的。