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群益東協成長基金八月份經理人評論


2017/9/15 下午 03:44:00 作者:高浩偉
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市場回顧與展望:
東協市場主要國家指數近一月除新加坡外,其餘皆呈現上漲,其中,以泰國漲幅最大,依序為菲律賓、印尼、馬來西亞。
泰國市場上漲主因我們認為與政治風險降低有關,前總理盈拉在大米弊案宣判時間點離開泰國,無論該案件判決有罪與否,皆因盈拉的離開而緩解了支持者與反對者間的衝突,這或許是泰國特殊政治權力結構下的解決方案,外資在此事件後積極的流入泰國市場,我們判斷資金回流趨勢尚會延續一段時間,權值股表現會較佳。
印尼上市公司第二季度財報不如預期家數較上一季多,市場下修2017年盈餘預估,以行業別來看,消費行業表現最差;由於通膨往上壓力小,央行在最近一次利率會議決定降息一碼,希望可以達到刺激需求的效果,我們認為今年底前仍有降息空間,銀行族群可望受惠。
新加坡銀行股因市場憂心其在油服行業的風險性資產有信用風險升高疑慮,壓抑指數表現,惟我們認為上述信用風險與上一季相比沒有上升跡象,股價的弱勢應僅是投資者資金流動偏好所造成。

投資策略:
減碼印尼消費行業;加碼泰國消費行業及石化行業。


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