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中國信託美國政府20年期以上債券ETF基金二月操作策略與三月展望


2022/3/24 下午 05:19:00 作者:張(王黎)尹
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中信美國公債20年ETF追蹤彭博20年期(以上)美國公債指數,主要投資美國財政部所發行之美元公債。截至2月底,基金持有39檔債券,持債比重97.33%,最差殖利率2.30%,修正存續期間18.42年。

2月份基金淨值下跌1.94%,在最新物價數據仍持續攀升,來到近40年高點位置,月增率也優於預期,加上部分FED官員言論趨向鷹派,使市場預期三月FED將積極升息兩碼,但到了2月下旬因受到俄烏局勢緊張,歐美國家和大型企業紛紛向俄羅斯祭出經濟制裁,全球金融市場陷入不穩定情況,風險性資產大幅下跌,債券避險需求增加,債券市場呈現利率先上後下。2月份,短天期2年期上升23.4bps,長天期10年期公債利率上升約4.8bps,30年期公債利率上升約5.3bps,年至今殖利率曲線趨平坦。展望3月,俄烏戰火衍生出大宗原物料價格飆漲,加深通膨壓力。市場也預期fed今年升息次數可能為5~6次,縮表時程也可能提前,重點將觀察縮表的幅度和速度。後續持續觀察全球央行對抗通膨的力道和採取緊縮貨幣的速度,皆影響未來利率走勢。


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