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新光傳產優勢基金四月回顧與五月展望


2014/5/28 下午 05:38:00 作者:吳龍鎧
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巿場分析

【回顧】

四月份台股面臨內外壓力,外部有俄烏關係緊張地緣政治風險上升、人民幣持續貶值以及美國生技與科技等成長股大幅回檔,內部則是兩岸服貿協議引發學運,不過整體國際市場在聯準會官員重申維持關松貨幣環境,以及國內外企業財報表現優異,美股穩健向上,而台在外資買超加持,相對亞股走勢強勁,挑戰2011 年8 月5日,美債降評風暴8707-9220 點的金融海嘯後的大套牢區,加權指數兩度叩關9000 點關卡,月末雖受核四停建爭議以及外資看空F-再生,觸動中小型股獲利了結賣壓,外資轉買為賣,指數一度退守季線,隨後在重量龍頭企業台積電、大立光、可成以及聯發科等優異財報發揮支撐力道,大盤守穩季線之上。

【展望】

台灣加權指數面臨9000 點攻防,短線核四停建利空,指數有拉回壓力,基本面持續向上,預期季線附近有強勁支撐,後續大盤呈現震盪趨堅走勢,年後表現強勁的店頭權值股走勢分歧,生技族群在新藥利多頻傳表現出色,而其他類股包括遊戲、汽車零組件、太陽能等則是拉回修正。而台灣即將進入5 月繳稅季節,第一季以來漲多中小型股已累積獲利了結賣壓,預期後勢震盪加劇,接下來聚焦國內外第一季企業財報狀況,後續觀察資金移轉至大型股之效應。第二季選股以評價低基期、基本面具成長性為原則。其中包括台積電強勁基本面支撐的半導體族群,即將進入出貨旺季的APPLE 供應鏈、PC 下游,至於金融股在服貿僵局與營業稅利空逐步淡化,新台幣升值及升息利多加持有利相關股票表現,其他傳產龍頭亦在低檔整理相當時日可逢低佈局。

基金投資策略

【回顧】

4 月份台股加權指數-0.65%,當月較強勢的族群有光電業、水泥工業、其他電子、半導體、通訊網路、塑膠工業、貿易百貨等﹔較弱勢的族群有資訊服務、汽車工業、紡織纖維、建材營造、造紙工業、其他類、化學工業、金融保險、航運業等。

【展望】

電子股仍為多頭主流,電子股到前波壓力區,出現回檔況狀。但近期重量級電子股法說,都對於未來展望樂觀看待,如大立光 、台積電、可成、世界、聯發科等傳產指數維持區間震盪,在電子股回檔的時候相對持穩。看好傳產產業如食品、中概、生技、汽車零組件、其他等類股。短線指數區間8500-8600 將有支撐。需提高風險意識的時間點應為6 月中旬,盤勢維持區間震盪走勢。持股比重規畫88-93%,電子25-30%, 傳產60-65%,金融5%。


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