華南永昌中國A股基金十月份經理評論

 10月份製造業持續維持在 50 上方的擴張水準，官方製造業 PMI 環比僅下滑 0.1 至 51.4、財新製造業 PMI 環比則上升 0.6 至53.6，並未出現過去因十一長假影響平均下滑 1.0左右的情況，顯示製造業景氣仍處於較好的回復路徑上，預計第四季中國經濟仍將沿著季環比改善軌跡運行。近期十四五規劃與 2035 年遠景目標陸續釋出，未來五年 GDP目標已略過不提，更加專注經濟結構的轉型，比如內循環、消費力提升、5G/AI/IDC/大數據等新一代信息技術推進、保障糧食/能源/醫療安全、強化科技短板環節、低碳綠色環境發展等方向，在中美對抗已成為中長期發展下，中國產業規劃將更加著重在自主可控與永續發展的方針。

隨第三季財報大致結束、美國選舉接近尾聲，在不確定性持續消弭下，預計市場信心將有所回復，操作策略將維持較高持股比重，並視基本面進行汰弱留強，布局政策面受惠較多的行業。