統一統信基金三月份市場回顧與操作策略

3月份主導整體盤面的因素，除了川普還是川普，另外聯準會又因關稅可能帶來 物價上漲的隱憂而維持利率不變，更引發市場擔心美國可能滯漲的發生。最後壓垮股市的稻草，就是月底川普宣佈將對全球進口到美國的汽車，加徵25%的全 面性關稅及其可能修改憲法續任美國總統的消息。而為了處理美國債務問題，關稅成了川普的「目的」而非原先預期的「談判手段」，因此預料股市將維持震盪。

台股部分，除了關稅不確定性外，市場擔憂台積電承諾赴美投資千億將使台灣優 勢漸失，加上輝達GTC大會利多出盡的市場表現，讓與美股高度相關的台股表現疲軟。因此操作上，短期會適度降低整體以及AI相關硬體的持股比重，將資金 逢低買進需求增溫且未來趨勢正向的趨勢績優股，並且適度調整類股配置，維持選股不選市的操作策略為主。

基金看好類股如下：

AI相關標的： DeepSeek也有望引領未來有較大範圍的應用出現，例如AI PC、 AINB等等，進而再次帶動AI需求再起，將促使業者對於硬體與軟體的投 資需求增加，相關標的未來看好，因此佈局相關類股與標的。

矽光子、網通相關標的：由於AI帶動高速運算與傳輸的需求大增，評估相關類 股未來商機可期，因此持續佈局相關標的。

基建、電力與重建概念股相關：由於AI的建置仍是未來的趨勢，加上AI對於電 力的需求急速增溫，各國無不重視電力的建置與汰舊換新，因此看好相關類股，持續逢低佈局承接。