首頁 經理人報告 報告內文

國泰科技生化基金五月份經理人報告


2016/6/22 上午 10:46:00 作者:陳怡光
字級設定:

大盤看法—近期全球金融市場關注的焦點,莫過於美國聯準會是否會在今年夏天升息,經過一連串鷹派言論的洗禮,市場普遍預期2016年將回到升息兩次的軌跡,不同的是,受到美國強勁的經濟數據支撐,此次升息前股市波動明顯縮小,或許可以解讀為市場已經做好升息準備,也轉而關注經濟數據本身的表現。台股5月上旬面臨新總統就職宣言的不確定因素,加上美國科技股修正及MSCI權重調整,表現落後全球主要股市,不過520之後呈現明顯反彈走勢,拉動加權股價指數通月上漲1.88%,其中電子類股上揚3.6%表現相對優異。雖然台股仍面臨出口表現不佳,GDP下修的壓力,不過從企業獲利預估的角度來看,第二季整體上市櫃公司獲利的年成長率將出現回升走勢,並且有望延續到第四季,符合市場普遍對景氣在第一季落底的預估,伴隨著近期供應鏈庫存回補的力道漸強,以及即將到來的電子新品備貨需求,投資人對於經濟步入衰退的擔憂可望逐步消退,更進一步的,近期半導體產業龍頭再次確認下半年成長趨勢不變,以及通訊光纖零組件供應鏈釋出產品庫存調整結束的訊息,原物料價格趨於穩定,也有利於供應鏈報價趨於平穩,市場有機會逐步消化景氣成長趨緩的利空,而開始逐步反映下半年需求回溫的利多訊息,整體而言,在歐美總體經濟數據維持穩定回升的預期下,預估6月份加權股價指數有機會緩步向上,指數區間落在8300-8800之間。

未來展望與佈局---雖然全球電子產品消費力道缺乏亮點,不過在智慧型手機零組件當中,其中具有寡占性或市占率提升題材的廠商為基金持股的標的,不過,低階智慧型手機出現回補庫存的需求,推升晶圓代工族群上半年營收,因此基金持續在全球競爭力領先以及布局下一世代產品的公司進行投資,非電子方面,著眼於汽車電子化以及安全性要求的趨勢開始加速,將挑選產業趨勢向上的汽車零組件族群,加上受惠於全球景氣穩定回升,消費力上揚,基金也將布局受惠於消費成長的相關產業。


•相關基金:國泰科技生化基金
•相關投信:國泰投信
•相關連結:陳怡光

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅