凱基亞洲四金磚基金十一月份經理人報告
2012/12/26 下午 09:19:00 作者：朱繼元
中國PMI 連續小幅走揚，11 月份來到50.6 優於上月的50.2，維持50 擴張區以上的水準，顯示景氣緩步回溫，包括生產、訂單、出口皆呈現成長，經濟放緩的疑慮也逐漸解除。��
美國總統大選落幕後，美股在漲多及歐巴馬可能祭出富人稅的壓力下走勢較為震盪，但在總統歐巴馬針對美國財政懸崖議題上信心喊話後，市場認為該問題出現討論的空間，普遍以偏向樂觀的態度看待兩黨協商，但後續發展仍值得密切注意。印度方面，市場期待印度開放外人直接投資多品牌零售業的持股上限，吸引資金持續流入；根據Bloomberg 統計，截至11 月底印度的外國機構股票投資淨額為192.27億美元，年比增幅達4007.90%，高居亞洲之冠。由於印度國內對於該項政策亦有產生反對聲浪，能否順利於國會冬季會期中通過，為近期觀察重點。 美、中選舉後，政治不確定因素降低，加上總經數據回溫，美國財政議題有解，預期市場將持續正向發展。國際資金流向仍以亞洲為主，印度政黨預期將在放寬外資投資上達成協議，也帶來外資持續匯入。在產業方面，看好成長動能明確的中國智能手機、房地產、汽車、印度金融及內需相關個股。