中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金五月操作策略與六月展望
2023/6/16 下午 03:38:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至5月底，基金持有48檔債券，持債比重95.18%，最差殖利率5.23%，最差信用利差1.42%，修正存續期間12.68年。
5月份基金淨值下跌2.91，最新經濟數據好壞參半，且核心服務類通膨仍無明顯下滑跡象，有如聯準會官員稱勞動市場的緊俏導致這類通膨的黏性。所以FED官員再次暗示今年降息的機率趨近於零，也對接下來貨幣政策持開放態度，六月暫停升息，並不代表緊縮政策宣告結束。在財報大都優於預期，市場風險情緒改善，初級市場買盤需求逐步回籠，5月投資等級發行量約1540億美元，較四月大幅上升，且以A評級以上為主。5月份，短天期2年期上升39.6bps，長天期10年期公債利率上升22bps，30年期公債利率上升18.8bps。展望6月，ESG是全球支持產業，有利支撐公司基本面。後續觀察中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸更趨緊，進而影響實體經濟發展，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。