全球保守組合基金5月回顧與未來展望之評析

本月基金淨值呈穩盤整，並隨全球債券指數反彈，報酬率和指數相近，但波動性遠低於指數，亦為同類型基中表現最佳者，未來將維持相近策略。

避險比率方面，目前美元淨部位大約為34%，而避險部位為21.7%，相對於美元的避險比率為70%，已呈合理水準，未來將維持這個比率，但可隨台幣升值進一步向下調整。目前持債方面，高收益債已明顯增加約5%，未來將視全球趨勢加以微調，唯利率預期，經理人和市場一般想法不同，預估FED最終將升息至5.75%，因此可預見之未來，不準備增加一般債的持有。