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永豐中國經濟建設基金三月份基金操作策略


2014/4/15 上午 10:49:00 作者:盧正穎
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市場回顧與展望:台股:近月以來外資持續買超,加上內資買盤回籠,台股指數呈現回升格局,指數已創兩年多以來高點。然而資金主要集中在追逐中小型個股,櫃買指數漲勢更為凌厲,持續創近四年新高。不論從業績與籌碼面來看,今年電子股優於傳產、OTC優於大盤指數的走勢越趨明顯。港股:近期公布中國經濟數據未見起色,加上內地流動性偏緊壓抑股市表現。今年仍將持續受到經濟轉型過程成長趨緩與持續房地產調控所抑制,經濟成長率不宜有過多期待。未來QE逐步撤退已成市場共識,資金外流壓力必須密切觀察。陸股:近期數據疲弱、加上人民幣貶值等多重因素導致股市疲弱,市場對於中國經濟回升的力道仍需要時間觀察,改革過程勢必影響短期經濟。然而由於地方債務與流動性陰影仍未釐清,市場對銀行與地產股較不青睞,今年以來內地資金仍以中小型成長股為主。4月IPO重啟對市場信心面與資金面排擠影響仍值得注意。在大盤尚未出現結構性機會下,今年依舊是選股不選市的一年。
操作策略:目前總持股87%,其中台股24%、陸、港股合計63%,主要分布於內需消費、電子、節能環保、金融與新能源類股。基金目前投資大陸A股比重約占11%,未來將伺機加碼業績可望持續穩定增長的公司。


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