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台中銀TAROBO機器人量化中國基金八月份市場評論


2021/9/17 下午 03:29:00 作者:方鈺璋
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創新帶動科技產業以及老齡社會無人自動化的剛性需求長期趨勢不變,科技領頭羊的美股以及科技出口導向的台股今年以來的漲幅皆領先。反觀中國政府今年以來在多個領域加大反壟斷監管,本月半導體行業因此震盪下跌;但為達永續發展的長期目標,中國不僅著重科技發展,也強調推進國產替代。價格管控導致優質國產替代半導體股票非理性下跌,正是長期逢低佈局的好時機,TAROBOAI量化模型建議佈局國產替代概念股,疊加科技、綠色產業、醫療保健等長期投資主軸。本月台股因台積電調價消息帶動上漲,但台灣出口增速已在上半年見頂,長期也面臨科技出口地位被中國國產替代擠壓、疫情後PC與網通等需求放緩等雙重衝擊,基本面昂貴的台灣指數期貨不失為好的避險工具。同時,繼2006年新交所推出富時中國A50指數期貨後,港交所將於今年10月推出MSCI中國A50期貨,其新經濟行業的權重大幅提升,將吸引長線資金流入,模擬台灣的入摩經驗,AI量化模型建議投資權重增加的新經濟行業,同時放空舊經濟行業占比高的富時中國A50指數期貨,這樣的多空策略將創造長期的套利機會。本基金維持118.8%之高避險比例,在鎖定未來的台積電之際,也依照建議佈局避險策略,放空基本面昂貴的台指期貨,或舊經濟行業占比高的A50指數期貨,因此在市場波動之際無須賣掉手上的核心持股,以避免當年台積電被洗掉的遺珠之憾。

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