華南永昌全球物聯網精選基金十月份經理評論

Fed依然強調通膨上升是短期現象， 但部分聯準會官員已試圖發出不同觀點， 以目前全球疫情反覆導致的缺工缺料、中國能耗雙控、美國港口堵塞等現象來判斷，通膨持續時間或將較原先預期為長， 預計要到明年下半年才會真正緩解，而Fed基本已定調年內開始縮減購債時程，明年年中左右結束， 考量到通膨狀況較原先預期嚴重，目前市場預期首次升息時點普遍有所提前，由明年底左右往前移至最快第三季。 由於市場討論已久， 聯準會亦持續與市場溝通， 市場基本已消化縮減購債與升息的影響，短線上應更關注全球缺電情形、美中關係的變化、以及基期效應減退下明年經濟增速放緩的影響性。 展望後市， 在今年經濟與企業獲利基期墊高的情況下，明年經濟增速與企業獲利增速可能出現偏低的情況， 加上聯準會縮表升息勢在必行，過往靠流動性推升股市的動能將逐漸消退，選股與產業配置的重要性將提升， 基金將持續從物聯網概念中尋找成長增速較快的個股以提高基金績效。