兆豐國際國民基金1月份經理人評論

12月份的台股在縣市長選舉前，並無出現選前行情，且在12/10時，出現一根帶量長黑K，讓年底台股在挑戰8000點關卡時，增添變數。經過一個多禮拜的籌碼沉澱後，指數在季線處有先行止穩的態勢，配合央行公佈11月份M1B破新高，以及外部美股的反彈，在資金行情推升下，台股於12月下旬時直接甩尾破8000，在進入虎年的前夕，台股似乎欲以8000為基礎，作為明年起跑的開始，整體長多格局仍然持續。

此波指數的走升，主要是靠權值類股帶頭，市場資金陸續轉往10Q1具題材性的類股，強勢族群鎖定在面板與IC設計。但就量的部分，指數破新高，而交易量僅在1300-1400億元附近，有點稍嫌不足;融資餘額從12月開始便一路攀升，目前已回到金融風暴前的2570億水位，籌碼面上有些許凌亂，在未來一個月指數突破新高後，投資人必須要有居高思維的謹慎態度。虎年的投資佈局，仍然延續牛年的多頭氣勢，在農曆年前，因配合春節效應，指數持續創新高的機率大，持股水位將維持在八成五之上。未來一個月的產業佈局，仍以電子產業為首選，主要原因在於目前上、中、下游產能擴充幅度並未失調，各家庫存水位維持在低檔，包含像是面板、DRAM藉由不擴產的方式先拉高報價，穩定公司獲利，配合中國與歐美消費的復甦，明年初各公司的獲利水準將會出現大幅度跳升。未來一個月的選股佈局，電子類首重DRAM、LED、光電、PC組裝、IC封測，傳產則鎖定金融、鋼鐵，作為電子回檔時的轉換標的。