中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金十二月操作策略與一月展望
2025/1/17 下午 03:06:00 作者：張瓈尹
中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至12月底，基金持有56檔債券，持債比重97.82%，最差殖利率5.93%，最差信用利差1.14%，修正存續期間12.08年。
聯準會雖符合預期降息一碼，卻是一次「鷹派降息」。會後記者會，主席Powell表示在考慮進一步調整政策利率時，可以更加謹慎，亦表示利率仍然在顯著抑制經濟活動，聯儲會處於繼續降息的軌道；在進一步降息之前，必須看到對抗通膨方面取得更多進展。12月份，10年期公債利率上揚約40bps，30年期公債利率上揚約42bps。ESG方面，隨著各國政府每年對於企業ESG和氣候環境的重視程度持續提升，所以在政策面的支持下，有利企業落實ESG價值，達到永續發展，產業前景穩定。展望1月，美國企業資產負債表穩健，支持信用利差走勢，但後續觀察高實質利率一段時間後，對實體經濟發展層面廣度和深度的影響性，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。