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關注7月Fed是否降息 將牽動台股後續行情表現


2019/7/5 下午 02:31:00 提供機構:日盛投信
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日盛高科技基金經理人黃俊斌表示,G20會議上美、中兩國達成多樣協議,包含:重啟5/10以來的貿易協商、3,000億美元商品加稅無限期展延。針對華為的部分,美國同意在無國安疑慮下,有條件供貨給華為,此舉將大幅降低美中貿易戰緊張的氣氛,也可望減低因為貿易戰可能引發的經濟衰退風險。不過市場仍擔憂G20會議雖達成多項共識,但後續談判過程中仍有變數,短期慶祝行情後,將回歸基本面,重要觀察指標在7月底8月初Fed是否降息,將牽動後續行情表現。

黃俊斌指出,台灣電子股原本受到貿易戰影響程度最大,因華為許多重要供應鏈皆與台廠有關,如今兩國短暫釋出和解氣氛,有利相關供應鏈後續行情表現,大致上分為幾個族群:(1)華為的基地台與手機供應鏈,之前因為市場擔憂華為的手機在海外銷售恐將受阻,相關個股股價都有下跌,目前都有明顯的反彈行情,包含散熱、CCL、ABF等零組件反彈較為強勢。(2)市場之前擔憂iPhone需求量下滑,相關的供應鏈如鏡頭、軟板等,近期也都有強勢反彈。(3)美國雖暫時停止對華為制裁,但中國仍不放心,內部勢必加速培養自有的晶片技術開發能力,台灣相關的手機晶片、PA、射頻元件等廠商仍將持續受惠。

黃俊斌分析,由於G20會議上,中美雙方已經釋出樂觀的和解氣氛,有利短期行情持續表現,不過由於G20會議前,市場已經陸續反應上述和解氣氛,因此仍需提防談判後續進展是否受阻,觀察7月份Fed對降息的態度,將是行情重要轉折之一。建議後續可追蹤族群偏向5G相關供應鏈,例如CCL、ABF、散熱零組件,以及貿易戰的替代受惠股,例如AI、晶片、PA、射頻元件。


•相關基金:日盛高科技基金

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