未來資產阿波羅基金十一月份經理人評論

操作策略

11月整體類股表現，最強的前五大產業分別為汽車類6.92%、半導體6.27%、營建類6.15%、運輸類4.28%、其他類4.1%，最差的五大產業分別為生技-3.02%、造紙類-2.77%、化學工業-2.34%、觀光類-2.29%、資訊服務-1.35%。從最佳及最差的類股來看，營建類股延續10月份漲勢動能及選後政策可能利多，而選後代表本土資金回流的生技類股，卻因上半月表現過於弱勢，拖累本月表現。上櫃的部份，類股與個股表現較為分歧，尤其籌碼集中度高的個股表現相對強勢，可解讀本土資金進場買特定個股，需要謹慎觀察的，是否為拉高出貨的前兆。

12月本基金操作採取彈性方式，選股仍以基本面為主要依據，不積極追逐產業突發的利多訊息，且會評估訊息對個股的獲利面影響程度高低，主要是因為我們認為國際股市價值重估的動能已到高峰，目前狀況是對2015年整體經濟成長動能的疑慮，因此，在基金類股的配置上及個股的持股比重調整將以動態方式進行。產業配置仍以電子產業類股為主，金融類股為輔，主要是產業趨勢並沒有改變，營運與獲利仍符合預期。