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國泰富時中國A150ETF基金五月份經理人報告


2019/6/24 下午 06:51:00 作者:鍾郁婕
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本月聚焦中美貿易衝突升溫,美國對華為制裁更引發貿易戰升級至科技冷戰的擔憂,市場避險情緒濃厚,A150指數於期間下跌-7.39%。本月基金持股中,歐菲科技(002456)於4/29停牌,5/9復牌;云南白藥(000538)於5/16停牌,5/29復牌;康美藥業(600518)於5/20停牌,5/21復牌。為達貼近標的指數之追蹤效果,本基金持有指數成分股之比重將貼近指數權重,目前基金整體曝險約為99.93%,其中基金投資A股比重約為92.65%,期貨多單部位則約為7.28%,部位曝險狀況良好,貼近目標水準。未來仍將持續觀察投資組合追蹤情況,動態進行調整。
 
基金操作上將關注成分股停復牌、期貨價差變動、期貨到期轉倉、申購買回申請以及追蹤指數情況,並以貼近指數表現為目標持續進行調整,同時維持基金之流動性並考量近期市場情況,以滿足基金運作與未來市場申購買回之需求,並逐步調整整體基金投資組合。近期A股市場概況:中美貿易戰繼月初加徵關稅啟動後,目前仍無緩解跡象,而月底包商銀行因嚴重信用風險遭接管,讓中小銀行過去野蠻生長的問題再度浮上檯面,另中國官方最新公布的PMI來到50榮枯線之下報49.4,顯示近期中國經濟下行壓力加大。面對諸多風險事件影響,市場目前轉向期待政策加大刺激力道,短期走勢仍主要圍繞六月底G20會議的川習會晤,並持續觀察政策面是否有進一步的支撐舉措。

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