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華南永昌龍盈平衡基金十月份經理評論


2013/11/19 下午 03:33:00 作者:楊明昌
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雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,故中概族群可望持續留意,以低基期、低本益比個股為主,漲多且高本益比個股則建議避開;而生技類股雖短線漲多,但在政策持續偏多推動且年底前將有許多重量級新股要掛牌帶動下,壓回仍可逢低佈局。電子股部分,上游半導體族群面臨旺季不旺,僅建議中國中低價智慧型手機需求強勁成長受惠股可留意;Apple已分別推出兩款新iPhone及iPad,相關零組件供應鏈第四季營運將大幅成長,但將在旺季逢高調節降低持股比例。

由於美國QE已確定延緩退場,資金行情持續存在,故股票持股將維持在65%±5%,而債券持股將維持目前的20~25%。產業佈局方面,電子股仍以半導體、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、塑化、電機、金融、生技、百貨類股為主。持股內容鎖定各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股;而電子類股因為旺季不旺,且台幣升值影響第四季毛利率恐將下滑,持續面臨資金流出現象,故電子、非電子類股佔持股比重將分別配置55±5%、45±5%,以期多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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