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永豐亞洲民生消費基金十一月份基金操作策略


2017/12/19 下午 03:57:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:陸股:10月工業、投資和消費按年增速均低於預期,其中城鎮固定資產投資是1999年以來新低,加上進出口數據不如預期,經濟增長的三頭馬車內需、投資和出口全面放緩。亞洲其他地區:在全球對電子產品需求帶動下,一掃地緣政治衝擊,南韓第三季經濟成長率季增1.4%,年增率達3.6%,超過市場預期。南韓政府對經濟持樂觀態度,因原本半導體是南韓經濟唯一支撐力道,不過汽車海外銷售及石化產品均有復甦跡象。印尼明年舉行大選,預期將有相關刺激消費的政策推動,泰國則在遊客回籠,觀光熱度再起後,相關美妝、旅館等產業具良好成長機會,市場對於後市消費信心看升。泰股在近期政治風險降低下,吸引海外資金回流,推升股市創波段新高。

操作策略:上月在全球PMI處於相對高位,經濟持續好轉,FED新主席應會維持縮減資產負債表與升息目標,故市場風險下降美元盤整,全球股市再度走升。惟中期新興亞洲面對的外部環境風險,和複雜度提高,尤其是匯率走升後對出口的影響,導致之後超預期的困難度上升,惟新興亞洲持續推出財政政策刺激內需,民生消費仍可望回溫。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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