中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金三月操作策略與四月展望
2023/4/24 下午 04:43:00 作者：張瓈尹
中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數， 並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債， 並排除爭議性武器、 ESG高風險發行人， 以ESG永續投資為目標， 且發行10年期以上之美元計價債券。 截至3月底，基金持有48檔債券， 持債比重95.91%， 最差殖利率5.03%，最差信用利差1.44%， 修正存續期間13.43年。
3月份基金淨值上漲4.25%， 利差擴大2基本點。 3月美國銀行業風暴狂掃市場， 市場避險資金湧向公債， 同時也預期FED升息循環近尾聲。在全球央行及各國政府即時挹注流動性和提高資本監管措施情況下， 市場逐步恢復穩定。 且最新通膨數據也呈現溫和下降， 市場預期在銀行風暴後，信貸緊縮將大幅提高景氣衰退的可能性。 3月份， 短天期2年期下跌79.05bps， 長天期10年期公債利率下跌45.24bps，30年期公債利率下跌26.62bps。 展望4月， ESG是全球支持產業， 發行永續綠色債券受投資人親睞。後續觀察中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸更趨緊， 進而影響實體經濟發展， 而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。