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華南永昌龍盈平衡基金十二月份經理評論


2013/1/30 下午 02:57:00 作者:楊明昌
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美國「財政懸崖」雖獲得暫時解決,惟3月1日美國仍將面臨1100億美元的支出削減措施自動生效及觸及法定債務限制,但預料最後仍可順利過關,美國經濟可望維持穩健成長。中國在習近平正式接班後,相關刺激經濟方案將陸續出籠,今年經濟可望維持7~8%成長。歐債問題在4月將面臨歐豬五國於今年的償債高峰,但預料歐盟仍可望順利解決。2013年在各國政策作多搭配寬鬆資金政策下,國際股市可望持續向上發展,惟2~4月間將受到美國舉債上限及歐債疑慮干擾,預估將為今年指數低點。台股指數可望在農曆年前後達到8000點高點,之後在歐美股市干擾下將下滑,預估第二季指數空間7000~7500點,下半年指數則將逐季走高。

由於中國刺激經濟方案陸續出籠,中國股市也已落底反彈,中概族群可望持續留意;而生技類股雖然政策持續偏多,但因為股價漲多加上進入傳統淡季,預估短線將面臨回檔修正。電子股部分,上游半導體由於庫存調整將逐漸結束,將於第一季淡季逢低加碼佈局,並以Apple去三星化趨勢受惠股為首選;下游應用部分,由於Microsoft win8無法刺激買氣,建議避開PC族群;而Apple預計於第二季、第三季之間推出新產品,相關供應鏈第二季則可逢低佈局。

在寬鬆資金帶動紅包行情下,本基金於農曆年前將偏多操作。持股將維持在55~60%,產業佈局方面電子股以半導體、PC、光電、網通及零組件等族群為主,傳產部份則以水泥、食品、紡織、電機、汽車、金融、百貨、生技為主,持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主,未來高現金殖利率個股的配置比重將維持五成以上,而電子、非電子類股佔持股比重維持約55%:45%±5%的比例,以求中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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