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肺炎疫情干擾 台股新春遇亂流


2020/1/31 下午 08:55:00 提供機構:安聯投信
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中國武漢肺炎疫情延燒,美股在過去一周受到衝擊,但後續逐漸回穩,台股則是在30日鼠年開紅盤當日下跌696.97點,創下單日最大跌點紀錄;然而在消化完春節市場情緒、以及政府於盤前信心喊話後,台股在31日逐漸回神,開盤時1度回彈172點,終場收於11495.1點,與開市日相較小漲0.64%,成交量則為1766.94億。
 
 安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,由於武漢肺炎疫情主要爆發時間為農曆春節期間,台股在30日重新開市時補反應過去數日國際股市表現及情緒,跌幅較為明顯,但隔日(31日)已逐漸止跌回穩;然而由於中國政府將春假延至2月2日,部分省分及廠區更是將復工日延至10日之後,故疫情的發展及對金融市場的進一步衝擊可能於10日之後會較為明朗,料此之前盤勢可能維持震盪格局。
 
 就近日盤面表現上,廖哲宏表示,在疫情爆發後,包括餐飲、飯店、旅遊等觀光產業類股首當其衝,出現拉回;在電子科技類股方面,由於湖北武漢地區主要為PCB載板、通訊產品的生產重鎮,相關個股明顯受到影響,而在筆記型電腦生產重鎮重慶,及員工人數最多的iPhone組裝廠鄭州等地是否後續會因疫情衝擊產能,也需密切關注。
 
 從國際股市解讀,廖哲宏表示,武漢肺炎疫情截至目前主要集中於亞洲地區,包括美股、歐股等指數雖有影響但相對溫和,其中美股主要指數在過去一周前半出現較大跌幅,但後續多逐漸收斂,轉趨平穩。但由於WHO於31日正式將此一事件提升為國際公共衛生緊急事件,疫情後續發展及對全球產業及金融市場可能帶來的衝擊,仍值得觀察,不應大意。
 
 從經濟基本面向來看,廖哲宏指出,目前研判疫情可能會對中國第一季GDP帶來衝擊,進而影響全年GDP總體目標,故評估中國政府在疫情逐漸受到控制後,應會加強在基礎建設、鐵公路運輸等固定資產投資等作為,以刺激經濟增長。此外,雖然金融市場會因反應第一季獲利下跌而受到衝擊,但因今年全球整體景氣為復甦態勢,台股企業全年獲利預估也較去年為增長,故在市場逐漸反應完疫情利空後,股市中長線仍有望依循獲利及景氣上修而回復上揚走勢。
 
 展望後市,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,由於自1月底疫情爆發至今,位於中國的零組件、組裝廠多處於低稼動狀態,加上疫情發展難以預測,接下來供應鏈廠商的返工、追料與終端需求強弱等狀況都是短期上需要密切觀察的指標;此外,因許多中國廠商將復工日期延後至2月10日,故對相關廠商的衝擊判斷時間點將落在10日陸續復工之後,目前宜以謹慎態度應對;最後,陸股在2月3日開盤後可能出現的補跌壓力及屆時可能對台股造成的影響,也須關注。
 
 在操作建議上,鍾安綾指出,因短期不確定因素增加,建議嚴謹遵守停損停利機制,待2月中國開工後,進而觀察包括疫情是否因人流出籠而擴大,以及春節復工效率對供應鏈的生產衝擊,風險量化後決定後續操作方向。在疫情期間,網路遊戲相關類股可望受惠,而製造業者具有海外生產基地者,也可望受惠於潛在轉單效應,可多加留意。

•相關基金:安聯台灣科技基金安聯台灣智慧基金

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