中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金七月操作策略與八月展望
2023/8/18 下午 05:09:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債， 並排除爭議性武器、 ESG高風險發行人， 以ESG永續投資為目標， 且發行10年期以上之美元計價債券。 截至7月底，基金持有48檔債券， 持債比重96.00%， 最差殖利率5.20%， 最差信用利差1.21%， 修正存續期間12.86年。
7月份基金淨值上漲0.65%， 第二季財報大多數優於預期， 展望正向， 經濟數據顯示美國經濟具有韌性， 有利支撐信用利差走勢。 最新FOMC會議也表示今後端看經濟數據和金融情勢變化來決定貨幣政策，也就是說FED將更有耐心等待通膨有明確跡象回歸目標2.0%， 且至年底前仍有升息一碼機率存在。 另外， 油價7月上漲約15%， 市場擔心對通膨產生不利影響，7月份長天期公債上揚12bps至15bps。 展望8月， ESG是全球支持產業， 有利支撐公司基本面，後續觀察中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸更趨緊， 進而影響實體經濟發展， 而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。