未來資產台灣新趨勢基金四月份經理人評論

操作策略

從4月份整體結果來看，市場對第二季電子股的營運表現看法相當分歧，因此將資金從不確定或尚未召開法說的個股移轉至防禦性類股，當然期間第二季展望明確的電子股持續受市場資金青睞，從龍頭科技股可看的出來，不過多數的電子股仍是呈現下跌的走勢。因此資金的集中化對5月份大盤的表現並不利，也可以說高度集中的電子股在5月份並不容易再持續上漲。

我們認為主要是5月財報公佈不確定性所引起的賣壓。因此在一連串獲利賣壓或是羊群效應下的賣壓中，必然夾雜基本面佳的個股被錯殺的可能，這些股票將會是5月份市場的重點股。

5月新趨勢基金的操作會偏向積極操作，如上所提及4月中下旬有部份個股遭錯殺，因此5月份會有較明顯的表現，因此基金會增持或新加這類個股的投資比重，另隨著財報的公佈，低於預期的個股會做必要的調節。所以在5月份的基金週轉率會高於4月份。在操作上依基本面為策略主軸，電子類股的持股比重仍會高於大盤指數的權重，另降低金融股比重轉增持中國概念股，整體持股比重維持在95%以上的高持操作。