統一經建基金四月份市場回顧與操作策略

因川普的關稅政策導致產業產能配置的不確定性和導致通膨不易下降的擔憂， 使得台灣電子業的不確定性增加而股市也因此震盪加劇，但預計中長期產業應有足夠彈性來因應調整。

產業部分， NVIDIA的GB200將於2025年第1季開始出貨，但目前可能受限產 能，出貨量較原先預期低，市場轉而關注ASIC和GB300的供應商，DeepSeek 的發展使得市場對CSP廠未來CAPEX發展產生疑慮，及ASIC近期雜音較多， 但不確定性在台積電和各CSP廠法說後有所降低。另全球手機這幾年成長趨緩，觀察iPhone生態鏈是否受惠AI趨勢，並受折疊機這一利基市場的帶動，維 持高速成長。

在投資操作上，持續關注伺服器(AI 伺服器相關)供應鏈，但可能布局零組件(獲 利成長較大)和ODM相關的廠商。台股指數呈現大箱型區間震盪，而投資重心仍以「選股不選市」為主軸。

基金看好類股如下：

台股以區間操作為主，投資主軸關注財報與展望正面， AI 伺服器相關供應 鏈，持股水位在86~94%。

在中長期投資題材上，包括半導體、 AI零組件、 iPhone、摺疊機、生技等應用 產業。