第一金創新趨勢基金二月份經理人評論
全球總經近期好壞皆有─美國製造業PMI由53.1上升至2月54.2、密大消費信心由73.8上升至2月77.6、營建支出1月月增0.9%、新屋銷售1月月增15%、耐久財訂單1月月減5.2%、領先指標1月月增0.2%、零售銷售1月僅月增0.1%且同店銷售Q1年增0%、並已簽署850億美元自動減支。歐元區Q4GDP衰退0.6%且下修2013年GDP為衰退0.3%、製造業PMI由47.9持平至2月47.9、服務業PMI由48.6下滑至2月47.3、經濟信心由89.5上升至2月91.1、德國投資人信心指數由31.5大增至2月48.2。大陸官方製造業PMI由50.4下降至2月50.1、官方服務業PMI由56.2下降至2月54.5、HSBC製造業PMI由52.3下降至2月50.4、GDP成長率由2012年7.8%上升至2013年8.4%。主計處調高台灣2013年GDP成長率至3.59%。
電子產業進入淡季─多家電子廠商對第一季看法保守，營運業績普遍較第四季明顯下滑。但Smartphone與平板PC仍是2013年成長較高電子產品，尤其是中國大陸市場成長更高。全球企業IT支出2012年成長1.2%但2013年成長4.2%。北美半導體設備BB值由0.92至1月1.14。大陸農曆年TV與手機銷售不差，但面板報價下滑中，而全球LTE商機仍看好。
傳產營運轉好中─鋼鐵報價仍處於上漲趨勢。美國汽車銷量1月年增14%且2月年增5.5%，大陸汽車1月年增46%創新高。大陸房價2月上漲0.83%，台灣住展風向球由39分上升至1月44分。兩岸金銀會預計農曆年後至3月底以前來台舉辦，有機會再祭出政策性利多。
創新趨勢基金未來操作採中立看法，3月份持股比重約75-95%，看好重點產業包括Smartphone、SlatePC、中概民生消費內需、金融。未來將影響台股之經濟/非經濟因素：全球經濟持續疲弱、美國財政懸崖對經濟衝擊、美國FOMC對QE最新看法、兩岸金銀會是否釋出利多、大陸人大會議是否有利多、歐洲金融市場不穩定風險。