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華南永昌龍盈平衡基金六月份經理評論


2014/7/17 下午 04:13:00 作者:楊明昌
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美國6月ISM製造業指數為55.3,新訂單指數從5月份的56.9上升至58.9,創去年12月以來新高;中國6月製造業PMI升至51,連續第四個月回升,續創今年新高;而歐元區6月製造業PMI低於預期,顯示歐洲經濟復甦明顯趨緩。雖然美國QE逐漸退場,但寬鬆資金仍存,加上全球經濟持續復甦,2014年將由資金行情轉往基本面行情,在歐美股市續創新高帶動下,預估2014年下半年台股指數空間將介於9000~10000點,但仍以個股行情表現為主。雖中國經濟成長力道不如往年,但預估仍可維持7%以上的高度成長,故中概族群可望持續留意,但仍以低基期、低本益比個股為主,漲多且高本益比個股則建議避開;而生技類股在政策持續偏多推動且部分新藥個股臨床三期試驗結果將出爐下,壓回仍可逢低佈局。電子股部分,半導體、LED照明、雲端、4G網通、工業(產業)電腦及第三方支付等族群逢低可持續留意。此外,下半年Apple將推出大尺寸iPhone 6及穿戴式裝置iWatch,相關零組件自6~7月起開始出貨,第三季將放量,故相關供應鏈仍值得注意。

雖美國QE已緩步退場,但資金行情仍存,故股票持股將維持65%±5%,而債券持股將維持20±5%。產業佈局方面,電子股仍以半導體、工業電腦、光電、網通、零組件及其他電子等族群為主,傳產部份則以食品、電機、生技類股為主。持股內容以各產業的龍頭股、高現金殖利率、高成長個股為主;電子類股佔持股比重配置將維持在65±5%,非電子則維持在35±5%,以求多元化資產配置帶來中期績效穩定成長的投資策略並降低波動性。


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