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台新全球不動產入息基金十二月份經理人報告


2022/1/24 下午 03:55:00 作者:黃俊晏
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區域上美國、澳洲上漲8.55%、6.81%最佳;香港、新加坡較弱。開發商本月份持續偏弱,表現大幅落後REITs。

在資金持續簇擁下,市場無懼利率上行的壓力,美國股市屢次改寫新高,帶動風險性資產普遍走高。國際資金終止連續六年的資金流出,2021年直接改寫最大單年流入規模紀錄,因為全球REITs在先前落後較多之下,市場資金看好其補漲空間,明確轉向流入REITs的趨勢可望延續至2022年。

整體來看,雖然因為全球央行貨幣政策方向趨緊與通膨問題圍繞導致殖利率上漲壓力大,但景氣復甦步調持續,不動產抗通膨特性將再次顯現。選股焦點著重資產品質優良且展望穩健的標的,並視旗下物業收租狀況以及產業前景調整比重。區域與國家配置上維持分散;產業配置上以業績穩健且前景明確的工業/特殊/住宅為主,均衡搭配景氣連動性較高的零售/旅館/地產股。REITs的成長潛力與業績表現將重新反映在股價上,後疫情時代的表現仍可期待。


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