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統一奔騰基金五月份市場回顧與操作策略


2022/6/15 下午 04:03:00 作者:陳釧瑤
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5月在中國東南與長三角地區陸續解封,預計6月份生產恢復正常水準,產業供 給部分將陸續恢復正常。需求部份, 5月底,深圳也針對汽車、消費性電子以及家電等刺激消費需求政策,接著上海也開始針對積極復工以及促進消費推行政 策,有利中國消費復甦。

美國部分, 5月底公布的FOMC會議記錄是FED近三個月以來第一次提及既要通 過積極的政策手段遏制通脹,又要在必要時候保護好就業市場。市場解讀下半年聯儲貨幣政策可能會放緩,甚至暫停。貨幣緊縮政策最恐慌時間點已過。 5月 27日美國商務部公布,聯準會偏好的核心個人消費支出(PCE)物價指數4月年增率為4.9%,低於3月的5.2%,顯示通膨儘管仍在高檔盤旋,但已稍微減緩。

指數方面,近期在供應鏈問題陸續恢復正常,且期待進入產業旺季的情勢下,指 數有機會維持15,500-17,000大區間震盪。但後續須留意現階段在石油與食品價格持續高檔下排擠其他消費需求的狀況。重點觀察廠商對第三季旺季展望,以 及若企業獲利第三季仍持續下修,指數恐再探底15,000-15,500點之間。

投資方向上,科技股短期避開消費性產品相關供應鏈,主要關注在伺服器、電動 車及汽車電子、電子標籤等產業趨勢成長明確的個股。傳產股方面,以受惠中國解封的海運/航運等類股。


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