全球平衡基金績效檢討與未來展望
2005/9/21 下午 02:32:00 作者：黃仲華
績效檢討：
八月初許多經濟數據優於預期顯示美國復甦力道強勁，投資人因此擔憂Fed將不會停止升息的腳步，與利率連動相關的產業紛紛下挫，三大指數呈現拉回整理的格局。整體而言第二季季報表現大多超越預期，S&P500每股淨利年成長約13.8%。八月基本面激勵的消息漸漸減少，加上八月中後華爾街交易量相當清淡，為典型的暑假型市場，月底強烈颶風侵襲墨西哥灣沿岸，重創紐奧爾良等地，為經濟前景憑添變數，因此全月均呈盤整格局。總計八月道瓊指數下跌1.5%，S&P500指數走低1.1%；那斯達克指數下挫1.5%，費城半導體指數收跌0.2%。能源、生技、煙草、健康醫療、公用事業等類股較為強勢。 未來展望： 現階段壓力來自於油價的飆漲、通膨的隱憂以及技術面的相對弱勢，未來動力則將來自於對第四季科技以及消費相關類股的期待。估計油價有機會再攀升，拉回整理為普遍預期未來第三季後半段的走勢，唯時間與幅度則尚待觀察。九月初將陸續公佈八月重要的經濟數據，有機會為大盤找出方向，脫離盤整格局。本基金持股部份以獲利穩定、基本面佳個股為主，減少市場波動風險，維持報酬率穩健。