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華南永昌前瞻科技基金四月份經理評論


2012/4/19 上午 10:27:00 作者:楊明昌
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美國3月ISM製造業指數為53.4,較2月52.4為高,並已連續32個月高於象徵景氣擴張的臨界點50以上,顯示美國製造業景氣持續緩步回升中;此外,每週首次申請失業救濟人數為35.7萬人次,為4年來最低水平,顯示就業市場亦持續改善,有利消費市場成長,同時也可能降低聯準會實施QE3的可能性。中國部份,目前的首要目標從"控制通膨"轉成穩定經濟成長,加上今年的通膨、財政空間都比去年樂觀,因此預期中國今年要達8%以上經濟成長的機會頗高。在歐洲方面,目前隨著西班牙10年期公債收益率接近5.7%,為12月以來最高水平,令人擔憂西班牙難以實現嚴苛的赤字目標,可能被迫步上希臘、愛爾蘭和葡萄牙後塵尋求援助,不過西班牙的資金需求缺口不如義大利與希臘要多,因此影響仍然有限。

台股短線受課徵證所稅與否以及第一季季報將在4月底以前公告的不確定因素影響,預估指數在7400~8200大區間震盪。展望第二季在產業變化趨勢,半導體的回補庫存在第二季持續展開,晶圓代工與封測廠的產能利率持續提升,預估第二季營收將維持10%~15%的季成長,顯示電子業景氣在緩步增溫中;而蘋果概念股、中低價智慧型手機、智慧型電視、雲端、Led照明以及win8等都是今年市場關注的焦點,概念股值得留意。

4月份基金佈局方向將以營收動能開始轉強的的htc概念股、中低價智慧型手機概念股、Apple筆電概念股、雲端產業,以及Led Tv滲透率持續提升相關的Led受惠股。

在基金持股比重方面,受第一季季報於4月底將公佈的不確定因素影響,持股比重將維持在80%~85%的水準,較3月略為減少,期待適度調整持股內容,替基金創造較佳的投資收益。


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