統一全球智聯網AIoT基金二月份市場回顧與操作策略

2月份因川普持續發動關稅戰以及引發地緣政治緊張情勢，加上美國經濟重新出 現衰退疑慮，導致高評價個股股價快速回檔，因此將降低科技成長股比重，並提高銀行、保險、電力等類股，以降低整體投資組合波動度。

由於市場擔憂關稅問題， 2月資金大舉自成長股流入價值股，明顯逆轉去年12月 以來的趨勢， S&P 500表現落後歐洲、中國甚至墨西哥股市。因經濟數據疲軟、短期混亂情勢難以突破，近期財報及DOGE的裁員措施，將對宏觀經濟帶來更 多壓力，加上消費者信心明顯下降，通膨問題仍然存在，美股短期將趨於震盪。

基於小型算力晶片的成熟化，端側與雲側的AI技術協同將刺激電子產品的需求， 2025年會是AI+電子產品的元年，像是VR眼鏡、 AIPC等，同時AI車用晶片滲透 率也在提升，這些應用落地會帶來龐大的商機。看好產業會逐漸從AI相關硬體供應鏈，延伸到AI落地應用的軟硬體整合、軟體應用，電力、能源，以及S&P500 獲利成長良好的成份股。

區域配置上，看好川普執政將進一步提升美國企業競爭力，未來配置將朝向中國5%-10%、台灣25%-30%、日本5%-10%、美國60%-65%的方向做調整。主要持股 分布於電子紙材料、 AI晶片設計、 AI軟體變現、IC設計服務、高空作業平台、電子 零組件、半導體高階前端、雲安全服務、記憶體、歐洲重建原物料以及金融等。