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全球永安平衡基金9月回顧與10月展望


2007/10/22 下午 02:58:00 作者:白芳苹
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本基金於9月底淨值為較8月上漲5.48%,高於基金參考指標的上揚3.62%,6個月累積報酬率16.31%。

美國就業市場應維持高檔,且美國核心CPI年增率滑落到2.1%,也將有利年底前聯準會維持寬鬆貨幣政策,為股債市正面訊號。

歐元區經歷自6月以來的整理,已率先落底並恢復上升軌道,主因為股票本益比相對合理,具有價值面優勢,且新興市場貢獻歐洲出口業主要獲利,美國經濟成長趨緩對於歐洲企業影響實為有限,市場預估歐元區企業2008獲利仍將維持兩位數成長。

9月在聯準會調降兩碼聯邦利率,提振流動性信心,股市上揚,債市持穩。儘管信用緊縮風險仍然影響全球金融市場,投資者信心逐漸回升,尤其新興市場的表現優異,主因是中國對於天然資源與能源的需求維持強勁。

整體而言,維持穩健的全球經濟成長步伐,趨於寬鬆的貨幣政策方向,加上企業獲利毛利率仍佳,預期受惠於中國與新興市場民生消費與基礎建設需求的大型企業具穩健投資價值。投資組合方面持股以工業、科技、電信、替代能源均衡佈局。國家別方面,歐洲,亞洲,美國個股在本波均已出現投資價值,將以邁向旺季以及景氣向上之工業,科技股為選股標的。債市方面,看好升息到頂國家,可提供良好的收益率。


•相關基金:富鼎全球永安平衡基金
•相關連結:白芳苹

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