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第一金中概平衡基金十月份經理人評論


2013/11/26 上午 10:22:00 作者:張正中
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10月份受到FOMC會議宣布維持QE購債規模不變與企業財報優於預期,再加上全球景氣回溫優於預期,全球股市普遍上漲。台股10月呈上漲,塑膠、紡織、電機、汽車、半導體等漲幅相對較大。鋼鐵、運輸、光電、通信網路等呈現下跌。
美國及大陸及日本製造業ISM表現優於預期、FOMC決議QE寬鬆政策仍維持不變、S&P500 Q3獲利表現優於預期。義大利製造業信心由96.8上升至10月97.3創2年新高、英國Q3 GDP季增0.8%、年增1.5%。大陸服務業PMI由60.1上升至10月60.5創14個月新高、工業企業利潤9月年增18.4%、Q3 GDP年增7.8%。南韓10月出口年增7.3%創新高、Q3 GDP年增3.3%。台灣Q3 GDP僅年增1.58%。全球主要經濟體景氣仍呈現復甦。
11月份台股關注焦點在Q3財報表現,目前已公布和召開電子大廠法說會中,面板產業Q4持續保守,由轉盈為虧機率大,半導體面臨庫存調整,預估1-2季,但修正幅度不會太大,Apple供應鏈Q4營收動能強,但預估 Q1有季節性修正,PC產業依舊保守,太陽能則出現明顯轉機,因此整體Q4電子產業好壞參半,傳產今年維持穩定成長模式,訂單能見度遠,但PER偏高。
11月份則美股持續創新高,台股有機會回檔後落後補漲,持股比例維持在60%左右,看好族群有聯發科供應鏈、台積電先進製程供應鏈和中概通路、金融股。

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