首頁 經理人報告 報告內文

台灣基金2月回顧與未來展望


2003/3/12 上午 08:31:00 作者:陳淑珠
字級設定:

農曆年後,台北股市呈現巨幅變化,元月大幅上漲的景氣循環股巨幅修正,水泥、塑化、紡織、造紙與鋼鐵等跌幅達10-20%,金融股的單月跌幅亦超過17%,各類指數中,元月漲幅落後的電子類股反而較為抗跌,跌幅僅8.6%,加權指數也由元月的5015點大幅修正至4432點,單月漲幅11.6%。由於景氣循環各類股與金融股的巨幅修正,中興台灣基金2月份淨值則由1月底的9.37元下滑至8.70元,減少0.67元,跌幅為7.2%,基金淨值跌幅少於大盤,主因為農曆年前微幅降低景氣循環類股持股比重,以及持股較為分散所致。中興台灣基金2月底持股比例為81.91%,其中電子持股比重降至26.42%,金融股為8.13%,傳統產業比重則為47.36%。

2月的非電子產業中,跌幅較大的原物料類股,主要是受到美伊戰事影響,以及受到元月各類原物料現貨價格上揚,下游需求開始觀望所致。以基本面來看,中鋼第二季盤價已開出,雖高於市場預期,但目前觀察後續價格的關鍵點在於下游庫存多寡與5月大陸新配額開放所影響的價格波動幅度,在市場疑慮較高下,短期市場需求恐將呈現觀望;航運的漲價幅度將於4月底抵定,由於目前市場需求仍佳,運費調漲幅度可望符合預期,短期修正應為籌碼面因素;塑化原料與紡織價格上漲多為原油大漲的成本推動,加上為因應美伊戰事的變數,下游庫存已建立,在美伊戰事明朗前,短期不易見到需求回升;不過,如EG等部分化纖原料需求仍佳,國際大廠持續調漲價格;金融類股經過2月的大幅修正,由於今年獲利仍有成長空間,已進入值得佈局的區間;電子股方面,目前長期趨勢仍不明朗,下游消費性電子產品仍為成長性相對較高的產品,彩色手機需求仍佳,數位相機成長趨勢確立,寬頻產業第二季仍持續成長,LCD Monitor需求雖已呈現,但第二季的供需是否平衡仍須觀察,目前下游PC訂單受美伊戰事影響仍呈現觀望狀態,未來需觀察需求動態。

1月份台股上漲以景氣循環股為主,2月景氣循環股大幅下跌,電子類股反而較為抗跌,展望3月,美伊戰事逼近,後續發展變數多,國際股市多呈現疲弱,在主流類股難以浮出檯面之下,台股加權指數壓力大增,目前的投資策略仍以長期趨勢為依歸,尋求正在成長的產業或地區的相關類股,投資風險應可大幅降低,目前呈現高度成長的中國大陸,其相關的中概股長期成長潛力仍值得期待。


•相關基金:街口台灣基金
•相關連結:陳淑珠

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅