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第一金中概平衡基金九月份經理人評論


2013/10/25 下午 04:05:00 作者:張正中
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美國FOMC宣布QE縮減時程延後,雖讓全球金融市場喘口氣,但是國際股市並未上演慶祝行情,反而有點利多出盡的意味,主要是市場之前已預期FOMC會議動作不會太大,市場已上漲反應,目前主導QE縮減關鍵由就業市場轉向財政問題,因此目前市場的焦點回到聯邦政府預算案和債務上限問題,由於民主、共和兩黨有關健保改革法案看法差異大,10/1起聯邦政府部分部門關門在所難免,預估將有1/3公務員放無薪假,且時間拖越久GDP下調幅度將愈大,在預算和債務問題尚未解決之前,政策不確定性將壓抑美股表現,同時政治的僵局將使短期內QE退場的機率降低。

中國股市部分10/1上海自貿區正式啟用,宣告中國將進入進一步的經濟改革開放,經濟數據部分9月份中國匯豐PMI指數50.2,儘管終值向下修,但仍是5個月內新高,特別是由出口訂單指數和成品庫存指數帶動,顯示中國經濟延續近期的緩步回升力道並未改變。

電子-ynix無錫廠大火,DRAM報價已創今年新高,因此記憶體製造商持續看好,至於有高庫存的記憶體模組廠商今年大豐收,未來持續看好。傳產?0月份持續看好中概族群,看好中國 10/1長假消費力道,另外仍看好車用零組件、成衣等高ROE、獲利穩定的產業。


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