兆豐國際生命科學基金九月份經理人評論
2012/9/7 上午 10:30:00 作者：左思軒
8月份在沒有總經危機之下全球股市大體上均呈現緩步上漲局面。其中S&P甚至再次突破1400點大關。 APPLE也在贏得對手三星侵權官司之後大漲再創新高。歐洲股市在沉寂已久後8月份終於一吐悶氣。再加上ECB宣布將干預債市以維持金融穩定，以及市場對於QE3之期待，都使8月分全球股市表現強勁，市場氣氛由5-7月的悲觀轉為樂觀。然而 就實質經濟面來看，並沒有太大改變。以全球經濟震央歐元區來說，8月份經濟信心指數降至2010年以來最低點86。1。 再加上消費仍然不振，因此要真正走上復甦仍要一段時間。
生科基金在7-8月份由於之前在科技股由於歐債問題重挫時低檔布局，因此在7-8月中市場對第三季guidance之疑慮逐漸消除後的科技股大反彈有所獲利。目前以費城半導體來看價位雖然不算高但也並未低估。 因此9月份若有機會將先對已有獲利之科技獲利了結。 但由於長線來看科技股仍在相對低點，因此對於操作的看法和之前相同-只要有拉回或相對低點就加碼。生技股仍然在數年以來高點,而且未來數年都有大量專利到期問題。因此若以投資價值來看很顯然科技股較佳。