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美中關係緊張對股市影響有限 台股看好半導體、5G及疫情受惠股


2020/5/20 下午 03:23:00 提供機構:統一投信
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美國商務部15日宣布新出口禁令,擴大對華為制裁,要求使用美國技術的半導體業者若要供貨給華為,必須先取得美國政府許可;中國商務部則回應將採取一切必要措施,維護中國企業的合法權益。美中再度針鋒相對,對全球科技供應鏈帶來不確定與壓力。

統一中小基金經理人林世彬表示,近日市場擔心美中貿易戰、科技戰再度開打,會像去年雙方來回折衝時,造成資本市場震盪不安,但從幾個方向思考,評估現階段美中緊張情勢對股市影響應是短暫且有限。

他指出,美國針對華為,意在防止竊密與打壓中國5G發展,這是老調重彈,且美國疫情尚未結束,就急著對中國下手,其背後另有政治目的,由於美國國內對總統川普防疫不力的民怨升溫,川普藉由打中國來轉移焦點,是總統大選前的政治操作手法。

其次,美國打華為會傷害到主要供應商台積電,台積電日前應美方要求,宣布赴美設廠,給足美國面子,美國政府沒有必要重手給予打擊。再者,美國疫情和緩後,川普政府仍需將政策重點放在振興經濟,以爭取選票、取得連任。因此,預期美國11月大選前,美中雙方仍會持續你來我往交鋒,但應會避免擦槍走火。

針對疫情對資本市場的影響,林世彬表示,全球經濟成長率已因應肺炎疫情下修,第一季末、第二季初受衝擊最大,已是市場共識,最壞情況已過,且第二季開始有補庫存的需求,國際股市也持續反彈。在美國帶頭祭出接近零的低利率以及無限量化寬鬆之下,全球資金充沛,台幣走勢表現相對新興國家穩定,對台股形成有力支撐。隨著歐美等國重啟經濟活動、交通逐漸恢復,激勵國際油價反彈站上每桶30美元。幾個重要指標皆顯示情勢往正向發展,帶動市場樂觀情緒。

在下半年經濟將持續復甦的預期下,對台股後市審慎樂觀,操作策略上,持股維持中高水位,看好半導體及5G等產業長線發展趨勢不變;因應疫情效應,視訊會議需求大增,帶動雲端伺服器與NB行動辦公需求;此外,上半年受到封城影響的消費需求,遞延至下半年,第三季相關電子業旺季效應仍可期待,相關產業可望受惠。


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