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永豐中國經濟建設基金二月份基金操作策略


2014/3/13 下午 04:03:00 作者:盧正穎
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市場回顧與展望:台股:在農曆年後受到國際股市回穩影響,加上外資買盤回籠,加權指數呈現回升格局,近期已來到年初高點,由於資金集中追逐中小型個股,櫃買指數持續創近期新高,不論從業績面或籌碼面來看,今年電子優於傳產,OTC 優於大盤的走勢越趨明顯。港股:近期公布中國數據未見起色加上內地流動性緊張壓抑港股表現。受到中國經濟轉型成長趨緩與房地產持續調控壓抑影響,經濟成長不宜過多期待,未來QE 逐步撤退已成市場共識,資金外流壓力仍應密切觀察。陸股:近期數據疲弱、房市限貸消息加上內地人行收水、人民幣貶值等多重因素導致股市疲弱,市場對於中國經濟持續回升的力道仍需要時間觀察。三中全會結束後市場對於改革信心恢復,然而由於地方債與流動性陰影仍未釐清,市場對銀行與地產股仍較不青睞,今年以來內地資金仍以中小型成長股為主。3 月IPO 重啟對市場信心面與資金面排擠影響仍值得注意。在大盤尚未出現結構性機會下,今年依舊是選股不選市的一年。
操作策略:目前總持股比例86%,台股23%、陸港股合計63%,主要分布於內需消費、電子、節能環保、金融、新能源等類股,目前直接投資大陸A 股比重約12%,未來將伺機加碼業績可望持續穩定增長的公司。

•相關基金:永豐中國經濟建設基金(台幣)
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