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第一金中概平衡基金五月份經理人評論


2013/6/27 下午 02:57:00 作者:張正中
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中概平衡基金5月底淨值是17.27元,持股重為61.6%。6月份持股比例比5月份增加,三大產業中減碼金融、傳產股,加碼電子股,5月份加權股價指數上漲1.99%,中概平衡基金則上漲0.9%。

台股在站上8000點之後成交量依舊不足,在立法院執政黨團欲修正證所稅條例取消8500點天險,台股成交量一度超過1000億元以上,不過後來證明只是一天行情,量能持續未能放大造就台股上攻無力,特別是本波全球股市上漲是各國央行聯手寬鬆貨幣,外資主導的資金行情,基本面的經濟數據並未明顯跟上,因此當量能無法放大,外資轉買為賣的時候,台股短期壓力在所難免。

資金行情造成全球股市大漲之後,因此各國央行貨幣政策動態將主導資金流向和股市表現,在陸續多位Fed官員支持QE提前退場,FOMC會議記錄也提及,如果指標顯示景氣擴張強勁並能持續,願意提前縮減QE規模,歐美股市出現高檔修正,主要股市紛紛跌破月線,僅費半指數表現較強,弱勢者(英國、德國)則尋求季線支撐。

近期公布的歐美經濟數據好壞參半,5月份消費者信心指數回升到76.2(4月份68.1),不過ISM製造業指數5月份意外跌至49.0,6個月來新低,包括生產和新訂單指數都跌至50關卡之下,顯示企業接單和生產活動在自動減赤之後開始出現降溫,成長趨緩,房市部分則受到空鬆貨幣政策支持下持續復甦,歐元區數據則出現正面,歐元區PMI指數從4月份46.7提高至48.3,預估歐洲Q2經濟衰退幅度將會縮小,台灣經濟數據依舊不佳,Q1 GDP僅1.67%,主要成長來自半導體資本支出yoy 10.02%,民間消費YoY 0.35%創下四年來單季新低,全年GDP也下修至2.4%,4月分景氣對策信號17分連續八個月黃藍燈,海關出口衰退陷入藍燈,處於內外皆冷經濟環境下。


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