富鼎全球固定收益組合基金5月操作策略與6月展望

繼穆迪調降希臘、西班牙、葡萄牙債信評等之後，5月份整個市場彌漫在歐洲主權債違約的恐慌之中，雖歐盟提出7500億歐元紓困基金並同意收購公債及公司債，但市場仍有疑慮，加上各國政府紛紛大幅削減預算支出並可能加稅狀況下，恐會影響經濟復甦的腳步，無法止住歐股跌勢，且造成全球股匯債市的爆跌。

5月份受到市場大幅回檔，淨值觸及停損點，且客戶難耐波動贖回影響，投資組合大幅調整並降低持股率，將高風險的高收益債及新興市場債大幅減碼至15%，而穩健的全球政府債及投資級公司債則調升至42%，並酌量增加短債部位，現金及貨幣基金部位也增加至32%，美元避險部位略降至70%，先穩住淨值，看後續變化再做調整。

5月底持股比重為73.3%，其中國內基金0%、國外基金8.1%、海外基金65.2%。美元計價之海外基金比重為65.2%，，台幣計價基金比重為8.1%，美元資產避險比重為70%。

近來因歐洲主權債問題鬧的沸沸揚揚，加上葡萄牙及西班牙也被調降評等，歐元又續貶不止，近期美國經濟數據表現也略不如預期，未來成長將趨緩，雖柏南克重申美國經濟穩定復甦，但市場不確定性因素仍在，將謹慎應對。

未來投資策略將轉向保守，降低高風險資產部位，轉至安全穩健的投資級債或公債，先降低波動，穩住淨值，靜待希臘紓困事件有明確的結果後，再進行操作。