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統一統信基金五月份操作策略


2020/6/9 下午 02:08:00 作者:楊雪幸
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5月全球金融市場,在各國陸續解封及刺激景氣政策持續出籠,由美股帶領全球股市反彈,尤其是科技類股漲勢強勁,但5月漲幅不若上個月大,主要原因為川普加強華為禁令管制以及港版國安法的通過。台積電受到壓力不得不前往美國設廠,顯示川普為了選舉考量,制裁華為的動作將會越來越激烈,引發市場不安。另外,由於中國通過港版國安法,引發香港暴動與美國等國的不滿,川普表示美國將「強力回應」。若川普動作過大,中美兩國衝突升溫勢必無法避免,後續對金融市場的影響仍待觀察。但評估金融市場在各國齊力拯救經濟的共識下,不致發生系統性風險,目前操作上仍審慎樂觀。
台股5月走勢相對其他主要股市顯得疲弱,因美國強化對華為的限縮政策,衝擊華為相關供應鏈。所幸大盤在生技醫療等防疫股的支撐以及520總統就職的政策護盤下,維持在平盤附近震盪,月線最終僅下跌0.45%。上市29類股中,防疫相關的生技類股表現最為優異,航運與觀光類股也在疫情舒緩下進行強勁反彈,表現居次。由於蘋概股與華為概念股在台股中佔有相當比重,台股後勢仍將受到全球消費性電子的銷售狀況與中美兩強間角力而震盪。

主要持股相關產業檢討

5G相關標的:疫情使各國對雲端需求加大,加上中國去美化明確,相關產業為未來能見度相對高的領域,持續佈局相關受惠標的。
電動車零組件相關標的:電動車是產業未來趨勢,持續佈局相關標的。
消費性電子關鍵零組件:消費性電子產品受疫情影響需求放緩,但因今年新產品、新應用仍然不斷推出,需求在未來仍可回升。川普為了年底總統大選,持續挑起與中國貿易紛爭,中國將持續扶植國內企業,台灣相關供應鏈亦受惠。


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