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永豐中國經濟建設基金六月份基金操作策略


2020/7/16 上午 09:24:00 作者:盧正穎
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【市場回顧與展望】台股:在全球救市以及疫情趨緩下外資轉賣為買回補股票,走出一波小陽春行情,然而目前第三季產業景氣狀況仍未見起色,指數反彈漲多後拉回整理壓力仍在。
港股:港股估值具吸引力,然而短線在全球疫情擴散需求疲弱將漫延至20Q3,仍成為外資提款機,加上中國制訂香港國安法引發市場擔憂,因此近月表現為大中華市場最弱。ADR有望陸續回歸港股掛牌。
陸股: 今年總體經濟面受到新冠肺炎衝擊下將明顯下行, 且先前擔心美國對中國科技封鎖是否加碼的疑慮成真,下半年而言充滿變數,預估中國未來仍會提出政策措施穩經濟(降準降息),以避免景氣進一步惡化。在內地資金行情效應下,部分細分領域族群將持續與指數脫鉤表現。

【基金操作策略】中國仍面臨經濟下行壓力以及遭受貿易戰與科技封鎖,目前調研觀察下半年景氣難以好轉。基金仍將採取自下而上的選股不選市風格,持股水位以85-90%為執行區間, 未來持續視申贖狀況小幅換股。


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