兆豐國際金龍基金11月份經理人評論

十月全球股市出現恐慌性的殺盤，主因美國次貸風暴開始延伸到歐、亞洲經濟體，其中英、法、德等國家重要銀行被接管，冰島政府倒閉，烏克蘭及阿根廷的國家債務出問題，連動到亞洲的南韓幣值急貶，所有不利的訊息都讓投資人極度恐慌欲退出股市，台灣政府雖出面護盤、緊縮跌幅，但台股指數還是來到4011點近5年來的新低。所幸FOMC帶頭降息，引動全球降息潮，配合美國總統大選前的作多，全球股是10月下旬啟動了一波跌深反彈的行情。類股中，金融、資產、營建及原物料股雖有反彈當月還是最弱勢；電子股方面，因第三季季報普遍仍佳，以權值電子股及NB族群較抗跌。十月份金龍基金反應此趨勢，已將權值電子股比重拉高，故績效跌幅稍優於大盤。

展望十一月，盤勢有可能在5000點上下區間震盪。就基本面看，台股進入第四季，除了NB組裝、遊戲機等族群外，3C產業普遍沒有以往聖誕旺季的訂單，所以連動到明年上半年，基本面將轉趨疲弱，股市不易大漲；但另一方面，全球性的金融風暴衝擊趨緩，加上股市已在十月出現超跌，政府護盤及集團年底作多的預期下，十一月台股指數還有續彈的空間。整體來說台股的系統風險已降低，投資人可短線區間操作。

基金操作上將汰弱留強，貼合市場的脈動作多空操作，並配合期指避險，選股則以Q4基本面為依歸，如NB及組件、高階手機及組件、權值電子股、傳產龍頭股等。