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匯豐資源豐富國家債券基金二月份經理評論


2012/3/21 下午 12:01:00 作者:游陳達
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經理人投資展望

美國聯準會宣佈延長低利率政策至2014年,加上歐洲央行的LTRO初見成效,有利於風險性資產以及資源國家債匯同步走強。

歐債危機已見實質改善,在負面消息影響逐漸遠離下,市場將聚焦於南非總體經濟逐漸改善,財政收支健全,及高殖利率特性,具有落後補漲題材。

巴西政府債券的高殖利率及票面利息、具信評調升題材,以及降息題材,皆有利於利差收斂及利息收入。

投資策略

資產配置:採取高持債策略,持債比約95%左右。

債券部位:新興資源國債約55%-60%,成熟資源國債約35%-40%。

投資組合:視債券評價及市場變化,彈性調整到期殖利率及票息。

目前票面利率為7.87%,到期殖利率為6.25%,存續期間為4.8年。

匯率:資源國貨幣兌美元避險0%~10%,台幣兌美元則不避險。


•相關基金:匯豐資源豐富國家債券基金-不配息(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)匯豐資源豐富國家債券基金-配息(本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
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